Дебетовый спред — это стратегия опционной торговли, при которой инвестор одновременно покупает и продает опционы для снижения затрат. Эта тактика позволяет ограничить риски и получить прибыль при правильном прогнозе движения цены актива. Разберемся, как работает дебетовый спред и какие его разновидности существуют.
Дебетовый спред — стратегия опционной торговли, при которой инвестор одновременно покупает опцион с высокой премией и продает опцион с низкой премией. Эта стратегия позволяет снизить затраты и ограничить риски при ожидании расширения спреда между премиями.
Финансовый термин
В финансах дебетовый спред (также называемый чистым дебетовым спредом) возникает, когда инвестор одновременно покупает опцион с более высокой премией и продает опцион с более низкой премией. Инвестор считается чистым покупателем и ожидает, что премии двух опционов (спред опционов) расширятся.
Бычий и медвежий дебетовые спреды
Инвесторы хотят, чтобы дебетовые спреды расширялись для получения прибыли.
Бычий дебетовый спред можно построить с использованием колл-опционов. Это называется бычий колл-спред.
Медвежий дебетовый спред можно построить с использованием пут-опционов. Это называется медвежий пут-спред.
Спред бычьей-медвежьей фазы можно построить, используя колл и пут ближайшего месяца.
Точка безубыточности
- Безубыточность для колл-спредов = нижний страйк + чистая премия
- Безубыточность для пут-спредов = верхний страйк — чистая премия
Максимальный потенциал
Максимальный потенциал прибыли и убытков одинаков для колл и пут дебетовых спредов. Обратите внимание, что чистый дебет = разница в премиях.
Максимальная прибыль
Максимальная прибыль = разница в страйках — чистый дебет, реализуется, когда оба опциона находятся в деньгах.
Максимальный убыток
Максимальный убыток = чистый дебет, реализуется, когда оба опциона истекают без стоимости.
🔑 Ключевые факты
- Дебетовый спред предполагает одновременную покупку и продажу опционов с разными премиями
- Инвестор является чистым покупателем и платит чистый дебет (разницу премий)
- Бычий дебетовый спред строится на колл-опционах (бычий колл-спред)
- Медвежий дебетовый спред строится на пут-опционах (медвежий пут-спред)
- Максимальная прибыль = разница в страйках минус чистый дебет
- Максимальный убыток ограничен размером чистого дебета
- Точка безубыточности рассчитывается по-разному для колл и пут спредов
Как работает дебетовый спред
❓ Часто задаваемые вопросы
💡 Интересные факты
- Дебетовый спред также называют чистым дебетовым спредом, потому что инвестор платит чистую сумму (дебет) при открытии позиции
- Максимальная прибыль и максимальный убыток одинаковы для колл и пут дебетовых спредов, несмотря на разные направления торговли
- Дебетовые спреды требуют меньше капитала, чем покупка одного опциона, так как продажа второго опциона частично компенсирует затраты