Бычий спред — это вертикальная стратегия торговли опционами, которая позволяет получать прибыль от умеренного роста цены базового актива. Стратегия строится на основе опционов колл или пут с разными ценами исполнения, что позволяет ограничить риски и требуемый капитал по сравнению с простыми опционными позициями. Благодаря паритету пут-колл, бычий спред можно построить несколькими способами.
Бычий спред — вертикальная стратегия торговли опционами для получения прибыли от умеренного роста цены актива. Строится на основе опционов колл или пут с разными ценами исполнения. Позволяет ограничить риски и требуемый капитал по сравнению с простыми опционными позициями.
Стратегия торговли опционами
В торговле опционами бычий спред (bull spread) — это вертикальная спредовая стратегия опционов, разработанная для получения прибыли от умеренного роста цены базового актива.
Благодаря паритету пут-колл, бычий спред можно построить, используя либо опционы пут, либо опционы колл. Если он построен с использованием колл, это бычий спред колл (альтернативное название — дебетовый спред колл). Если построен с использованием пут, это бычий спред пут (альтернативное название — кредитовый спред пут).
Бычий спред колл
Бычий спред колл строится путём покупки опциона колл с более низкой ценой исполнения (K) и продажи другого опциона колл с более высокой ценой исполнения.
Часто колл с более низкой ценой исполнения находится при деньгах, а колл с более высокой ценой исполнения — вне денег. Оба опциона колл должны иметь один и тот же базовый актив и месяц истечения. Если бычий спред колл построен так, что проданный и купленный колл истекают в один день, это вертикальный дебетовый спред колл.
Точка безубыточности = Цена исполнения ниже + Уплаченная чистая премия
Эта стратегия также называется дебетовым спредом колл, потому что она требует от трейдера понести дебет (потратить деньги) авансом при входе в позицию.
Трейдер получит максимальную прибыль по сделке, если базовый актив закроется выше цены короткого страйка на дату истечения.
Бычий спред пут
Бычий спред пут строится путём продажи опционов пут с более высокой ценой исполнения и покупки того же количества опционов пут с более низкой ценой исполнения на один и тот же базовый актив с одной и той же датой истечения. Трейдер опционов, применяющий эту стратегию, надеется, что цена базового актива вырастет настолько, что выписанные опционы пут истекут без стоимости.
Если бычий спред пут построен так, что проданный и купленный пут истекают в один день, это вертикальный кредитовый спред пут.
Точка безубыточности = Цена исполнения выше — Полученная чистая премия
Эта стратегия также называется кредитовым спредом пут, потому что трейдер получит кредит (ему выплатят премию) при входе в позицию.
Трейдер получит максимальную прибыль, если базовый актив закроется выше цены короткого страйка на дату истечения.
🔑 Ключевые факты
- Бычий спред — вертикальная спредовая стратегия опционов для получения прибыли от умеренного роста цены базового актива
- Существует два типа: бычий спред колл (дебетовый) и бычий спред пут (кредитовый)
- Бычий спред колл: покупка колла с низким страйком + продажа колла с высоким страйком
- Бычий спред пут: продажа пута с высоким страйком + покупка пута с низким страйком
- Оба опциона должны иметь один базовый актив и одинаковую дату истечения
- Максимальная прибыль достигается, если цена актива закроется выше короткого страйка
- Дебетовый спред требует авансовых затрат, кредитовый спред приносит авансовый доход
Что такое бычий спред и как он работает
❓ Часто задаваемые вопросы
💡 Интересные факты
- Бычий спред можно построить двумя способами благодаря паритету пут-колл — это даёт трейдерам гибкость в выборе стратегии в зависимости от рыночных условий и премий опционов
- Дебетовый спред колл требует меньше капитала, чем простая покупка колла, потому что премия от проданного колла частично компенсирует стоимость купленного колла
- Кредитовый спред пут позволяет трейдеру получить доход авансом, даже если цена актива не вырастет, если она просто останется выше определённого уровня