Финансирование на основе пенсионных накоплений

Финансовая услуга в Великобритании

Финансирование на основе пенсионных накоплений (PLF) — это финансовый продукт, предлагаемый в Великобритании, который привлекает средства для бизнеса на основе пенсионных накоплений владельцев или директоров контролируемой ими компании. Полученные средства могут использоваться для получения обеспеченного коммерческого кредита, покупки коммерческой недвижимости, приобретения интеллектуальной собственности или покупки акционерного капитала (обыкновенных и привилегированных акций).

Для этого типа финансирования подходят различные организационные структуры, включая индивидуальных предпринимателей, партнёрства, общества с ограниченной ответственностью, компании с ограниченной ответственностью и франшизы. Финансирование должно соответствовать как финансовым нормативам, так и требованиям Налоговой службы Её Величества (HMRC), и быть организовано таким образом, чтобы приносить пользу как компании, так и пенсионному фонду владельца бизнеса.

Двумя основными источниками средств для PLF являются управляемые участниками зарегистрированные пенсионные схемы, а именно самоинвестируемые личные пенсии (SIPP) и малые самоуправляемые схемы (SSAS). Такие схемы обычно разрабатываются квалифицированными и авторизованными финансовыми консультантами и реализуются опытными администраторами пенсионных схем. В процессе могут также косвенно участвовать другие специалисты, такие как дипломированные геодезисты, адвокаты и специалисты по оценке стоимости.

Заявленные преимущества

Поставщики услуг PLF утверждают, что такие схемы обеспечивают доступ к коммерческому финансированию в ситуациях, когда традиционные варианты кредитования (такие как банковские кредиты или факторинг) ограничены и/или сопряжены с потенциально обременительными условиями. В схемах PLF решение о приемлемости рисков принимают владельцы бизнеса и средств, а не внешняя сторона, такая как банк. Таким образом, поставщики утверждают, что PLF может помочь владельцам бизнеса достичь финансовой и операционной независимости, контроля и гибкости. Согласно независимому исследованию благотворительной организации Nesta и Кембриджского университета: «После получения финансирования 62 процента увидели рост прибыли, 59 процентов увеличили оборот и 43 процента наняли больше сотрудников». Поскольку PLF фактически требует значительного накопления пенсионных выплат, он оказался привлекательным для более зрелых предпринимателей — особенно для людей старше 50 лет, известных как «пожилые предприниматели».

Оценка целесообразности

Финансовые и налоговые нормативы требуют, чтобы программа PLF приносила пользу владельцам пенсионной схемы. Поэтому поставщики PLF требуют, чтобы несколько критериев были удовлетворены в процессе надлежащей проверки для установления пригодности программы PLF в каждом конкретном случае. Риски, связанные с PLF, делают его менее подходящим для некоторых, особенно для тех, у кого мало непенсионных активов или чьё финансовое положение организации не позволяет производить выплаты по схеме. Поэтому детальный анализ отношения к риску и способности к убыткам является частью процесса оценки.

Процесс надлежащей проверки включает детальную оценку следующего:

• Финансовые отчёты компании
• Послужной список
• Бизнес-план
• Прогнозы для конкретного бизнеса и сектора, в котором он работает
• Мотивы и будущие планы владельцев/директоров бизнеса
• Существующие пенсии владельцев/директоров бизнеса

Риски

Как и любая форма инвестирования, PLF не лишена рисков.

Нормативный риск

Обеспечение соответствия процесса соответствующим финансовым и налоговым нормативам является важным и сложным вопросом. Те, кто стремится внедрить программу PLF, могут снизить риск несоответствия нормативам, обратившись к услугам опытных и квалифицированных финансовых специалистов для организации соглашения PLF.

Законодательство, регулирующее самоинвестирование накопленных пенсионных средств, сложно. Большинство действующих правил и нормативов вступили в силу 6 апреля 2006 года, хотя с тех пор были внесены некоторые поправки и изменения.

Санкции, налагаемые в случае несоответствия и/или неправомерных действий (независимо от того, являются ли они результатом упущения или злоупотребления), могут быть суровыми. Поэтому рекомендуется работать с консультантами, регулируемыми Управлением по финансовому поведению (FCA), и администраторами пенсий, которые обеспечивают соответствие всем критериям регистрации схемы HMRC.

Риск дефолта

Использование части накопленных пенсионных выплат одного лица (или группы лиц) для финансирования одного торгового предприятия — это относительно рискованное предприятие. Именно поэтому пенсионные фонды часто распределяются по различным инвестициям для минимизации риска убытков. Риск также возникает из-за степени подверженности колебаниям рынка и торговым неудачам. Можно в определённой степени снизить риск дефолта, и предоставление обеспечения или залога является типичной характеристикой операций PLF. Пенсионные фонды всё ещё могут быть негативно затронуты. В случае дефолта могут быть применены штрафные санкции HMRC, если процесс дефолта не был надлежащим образом администрирован.

Квалификация и репутация поставщиков

Уровни опыта и специальной компетентности значительно различаются в финансовой отрасли. Поэтому любому, кто рассматривает возможность участия в программе PLF, рекомендуется тщательно изучить доступные варианты, уделяя равное внимание оценке репутации практикующих специалистов.

Затраты

Обычно с PLF связаны два основных вида затрат. Консультационная фирма разработает подходящую стратегию, удовлетворив соответствующие требования надлежащей проверки и соответствия. Затем компания-попечитель/администратор берёт на себя ответственность за реализацию проекта (в соответствии с правилами и нормативами HMRC). Стандартной практикой является отдельная оплата услуг консультантов и администраторов.