Торговый репозиторий — это централизованная платформа для регистрации внебиржевых производных инструментов. Система повышает прозрачность OTC-рынков и контролируется регуляторами (ESMA в ЕС, CFTC в США).
Собирает записи внебиржевых (OTC) производных финансовых инструментов
Торговый репозиторий или Репозиторий данных по свопам — это организация, которая централизованно собирает и ведёт записи внебиржевых (OTC) производных финансовых инструментов. Эти электронные платформы, действуя в качестве авторитетных реестров ключевой информации об открытых OTC-сделках, предоставляют эффективный инструмент для снижения присущей OTC-рынкам непрозрачности.
Эта рыночная инфраструктура определяется и контролируется в Европе Европейским органом по ценным бумагам и рынкам (ESMA) в соответствии с Европейским положением об инфраструктуре рынков (EMIR). Аналогичные нормативные инициативы проводятся в Соединённых Штатах, где Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) разработала нормативно-правовую базу в соответствии с законом Додда-Франка (Dodd-Frank Act), под которым регулируются репозитории данных по свопам.
Укрепление нормативно-правовой базы рынков производных инструментов берёт своё начало на саммите G20 в Питтсбурге 26 сентября 2009 года, где лидеры стран согласились, что все стандартизированные OTC-производные контракты должны клироваться через центральные контрагентов (CCP) не позднее конца 2012 года, а OTC-производные контракты должны сообщаться в торговые репозитории.
Законодательные предложения ЕС
Принятие нормативных и имплементирующих технических стандартов по Положению о внебиржевых производных инструментах, центральных контрагентах и торговых репозиториях
19 декабря 2012 года Европейская комиссия приняла девять нормативных и имплементирующих технических стандартов для дополнения обязательств, определённых Положением о внебиржевых производных инструментах, центральных контрагентах (CCP) и торговле. Они были разработаны Европейскими органами надзора и одобрены Европейской комиссией без изменений.
Принятие этих технических стандартов завершило требования к обязательному клирингу и отчётности по сделкам в соответствии с обязательством ЕС перед G20, принятым в Питтсбурге в сентябре 2009 года.
Список торговых репозиториев
По состоянию на конец 2022 года согласно Совету по финансовой стабильности:
- Австралия: DTCC, HKMA-TR, UnaVista
- Бразилия: B3
- Канада: CME, DTCC, ICE Trade Vault
- Китай: CFETS, CFMMC, CSIS, NAFMII
- Европейский союз: DTCC, KDPW, REGIS-TR, UnaVista
- Гонконг: HKMA-TR
- Индия: Clearing Corporation of India
- Япония: DTCC
- Южная Корея: KRX
- Россия: Национальный депозитарий расчётов, SPBEX
- Саудовская Аравия: SIMAH National Trade Repository
- Сингапур: DTCC
- Швейцария: DTCC, REGIS-TR, SIX Trade Repository
- Турция: Central Registry Agency
- Великобритания: DTCC, ICE Trade Vault, REGIS-TR, UnaVista
- Соединённые Штаты: CME, DTCC, ICE Trade Vault, KOR
🔑 Ключевые факты
- Торговый репозиторий собирает и хранит записи об открытых OTC-сделках по производным инструментам
- Инициатива возникла после саммита G20 в Питтсбурге 26 сентября 2009 года
- В ЕС репозитории регулируются ESMA согласно положению EMIR
- В США репозитории контролируются CFTC под законом Додда-Франка
- Все стандартизированные OTC-производные должны клироваться через центральные контрагентов (CCP) не позднее конца 2012 года
- По состоянию на конец 2022 года действуют репозитории в более чем 15 странах мира
- DTCC является одним из крупнейших операторов репозиториев в мире
❓ Часто задаваемые вопросы
💡 Интересные факты
- DTCC является одним из крупнейших операторов торговых репозиториев и действует одновременно в Австралии, Канаде, ЕС, Гонконге, Японии, Сингапуре, Швейцарии, Великобритании и США
- Торговые репозитории появились как ответ на финансовый кризис 2008 года и непрозрачность OTC-рынков производных инструментов
- Россия использует два торговых репозитория: Национальный депозитарий расчётов и SPBEX