Финансовый инструмент — это денежный контракт между сторонами, который может принимать форму наличных денег, акций, облигаций или производных инструментов. Они классифицируются на кассовые и производные инструменты в зависимости от способа определения стоимости.
Денежный контракт между сторонами
Финансовый инструмент — это денежный контракт между сторонами. Они могут быть созданы, куплены, проданы, изменены и урегулированы. Финансовые инструменты могут принимать форму наличных денег (валюты), доказательства права собственности, доли участия в организации или контрактного права на получение или передачу денежных средств (валютные операции); долговых обязательств (облигации, кредиты); акций (доля в компании); или производных инструментов (опционы, фьючерсы, форварды).
Международные стандарты учёта IAS 32 и 39 определяют финансовый инструмент как «любой контракт, в результате которого у одного субъекта возникает финансовый актив, а у другого субъекта возникает финансовое обязательство или инструмент собственного капитала».
Финансовые инструменты можно классифицировать по «классам активов» в зависимости от того, основаны ли они на иностранной валюте (отражают валютные инструменты и операции), акциях (отражают право собственности на выпустившую их организацию) или долге (отражают кредит, предоставленный инвестором выпустившей их организации). Если инструмент является долговым, его можно дополнительно разделить на краткосрочный (менее одного года) или долгосрочный.
Виды
Финансовые инструменты могут быть либо кассовыми инструментами, либо производными инструментами:
- **Кассовые инструменты** — инструменты, стоимость которых определяется непосредственно рынком. Это могут быть ценные бумаги, которые легко передаются, а также инструменты вроде кредитов и депозитов, где заёмщик и кредитор должны согласовать условия передачи.
- **Производные инструменты** — инструменты, стоимость которых зависит от стоимости и характеристик одного или нескольких базовых активов, таких как товар, индекс или процентная ставка. Они могут быть биржевыми производными и внебиржевыми (OTC) производными. К наиболее распространённым производным относятся форварды, фьючерсы, опционы, свопы и их разновидности, такие как синтетические обеспеченные долговые обязательства и кредитные дефолтные свопы.
Некоторые инструменты не поддаются классификации по приведённой выше схеме, например соглашения об обратной покупке.
Измерение прибыли или убытка
Прибыль или убыток по финансовому инструменту рассчитывается следующим образом:
🔑 Ключевые факты
- Финансовый инструмент — денежный контракт, который можно создавать, покупать, продавать и изменять
- Основные формы: наличные деньги, акции, облигации, опционы, фьючерсы и форварды
- Классификация по классам активов: валютные инструменты, акции и долговые обязательства
- Кассовые инструменты имеют стоимость, определяемую непосредственно рынком
- Производные инструменты зависят от стоимости базовых активов (товары, индексы, процентные ставки)
- Долговые инструменты делятся на краткосрочные (менее года) и долгосрочные
- Международные стандарты IAS 32 и 39 регулируют определение финансовых инструментов
❓ Часто задаваемые вопросы
💡 Интересные факты
- Соглашения об обратной покупке (репо) — это финансовые инструменты, которые не поддаются стандартной классификации по активам
- Синтетические обеспеченные долговые обязательства (CDO) и кредитные дефолтные свопы — это сложные производные инструменты, созданные на основе других финансовых инструментов
- Производные инструменты могут быть биржевыми (торгуются на официальных биржах) или внебиржевыми (OTC), что влияет на их ликвидность и риск